Qué es la inversión pasiva

La inversión pasiva es una estrategia de inversión que consiste en replicar el comportamiento de un índice o un mercado, sin intentar superarlo ni anticiparse a sus movimientos. 

En este artículo, Algo Global te explica qué es la inversión pasiva, cómo funciona, qué ventajas y desventajas tiene y qué productos financieros puedes utilizar para aplicarla.

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¿Qué es la inversión pasiva y cómo funciona?

La inversión pasiva se basa en la hipótesis de mercado eficiente, que sostiene que los precios de los activos financieros reflejan toda la información disponible y que es imposible batir al mercado de forma consistente y sostenible. 

Por lo tanto, la inversión pasiva busca obtener la misma rentabilidad que el mercado, sin asumir más riesgo ni incurrir en más costes.

La inversión pasiva funciona mediante la réplica de un índice o un mercado, que es un conjunto de activos financieros que representan una parte o la totalidad de un sector, una región, una categoría, etc. 

Por ejemplo, el S&P 500 es un índice que agrupa las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, y el IPC es un índice que agrupa las 35 empresas más representativas de México.

Para replicar un índice o un mercado, la inversión pasiva puede utilizar dos métodos: la réplica física o la réplica sintética.

La réplica física consiste en comprar todos o una muestra representativa de los activos que componen el índice o el mercado. 

La réplica sintética consiste en utilizar instrumentos derivados, como futuros o swaps, que replican el rendimiento del índice o el mercado sin necesidad de comprar los activos.

¿Qué ventajas y desventajas tiene la inversión pasiva?

La inversión pasiva tiene ventajas y desventajas, que se pueden resumir en los siguientes puntos:

Ventajas

La inversión pasiva tiene un menor coste, ya que evita las comisiones de gestión, las operaciones de compra y venta, los impuestos y otros gastos asociados a la inversión activa. 

Tiene una mayor diversificación, ya que permite acceder a una gran variedad de activos, sectores, regiones, etc., reduciendo el riesgo específico. 

Asimismo, tiene una mayor transparencia, ya que se basa en criterios objetivos y medibles, y no en opiniones o predicciones.

Desventajas

La inversión pasiva tiene una menor rentabilidad potencial, ya que se conforma con obtener la misma rentabilidad que el mercado, sin aprovechar las oportunidades que puedan surgir. 

Además, tiene un mayor riesgo sistémico, ya que está expuesta a las fluctuaciones del mercado, sin poder evitarlas o mitigarlas. 

Su flexibilidad es menor, ya que depende de la composición y el peso de los activos que forman el índice o el mercado, sin poder adaptarse a los cambios o a las preferencias del inversor.

¿Qué productos financieros puedo utilizar para la inversión pasiva?

Para aplicar la inversión pasiva, existen diversos productos financieros que permiten replicar un índice o un mercado, con diferentes características, ventajas y desventajas. 

Algunos de los productos financieros más comunes son los siguientes:

• Fondos indexados: Son fondos de inversión que replican físicamente un índice o un mercado, comprando todos o una muestra representativa de los activos que lo componen. Tienen un bajo coste, una alta diversificación y una alta transparencia, pero también una baja rentabilidad potencial, un alto riesgo sistémico y una baja flexibilidad.
• ETFs: Son fondos cotizados en bolsa que replican física o sintéticamente un índice o un mercado, utilizando instrumentos derivados o comprando los activos que lo componen. Tienen un bajo coste, una alta diversificación y una alta liquidez, pero también una baja rentabilidad potencial, un alto riesgo sistémico y una baja flexibilidad.
• Robo-advisors: Son plataformas digitales que ofrecen un servicio de asesoramiento y gestión automatizada de la inversión, utilizando algoritmos y modelos matemáticos. Tienen un bajo coste, una alta diversificación y una alta personalización, pero también una baja rentabilidad potencial, un alto riesgo sistémico y una baja transparencia.

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¿Cuál es la diferencia entre inversión pasiva y activa?

La inversión pasiva y la inversión activa son dos estrategias diferentes para invertir en el mercado de valores. 

La inversión pasiva consiste en replicar el comportamiento de un índice o un mercado, sin intentar superarlo ni anticiparse a sus movimientos. Tiene la ventaja de tener un menor coste, una mayor diversificación y una mayor transparencia, pero también la desventaja de tener una menor rentabilidad potencial, un mayor riesgo sistémico y una menor flexibilidad. 

La inversión activa consiste en elegir y comprar acciones individuales con la intención de superar al mercado general. Tiene la ventaja de tener una mayor rentabilidad potencial, una menor exposición al mercado y una mayor flexibilidad, pero también la desventaja de tener un mayor coste, una menor diversificación y una menor transparencia.

¿Cómo puedo elegir entre una estrategia de inversión pasiva o activa?

La elección entre una estrategia de inversión pasiva o activa dependerá de tu perfil de inversor, tus objetivos, tu plazo y tu nivel de riesgo. 

La inversión pasiva consiste en replicar el comportamiento de un índice o un mercado, sin intentar superarlo ni anticiparse a sus movimientos. La inversión activa consiste en elegir y comprar acciones individuales con la intención de superar al mercado general.

La inversión pasiva tiene la ventaja de tener un menor coste, una mayor diversificación y una mayor transparencia, pero también la desventaja de tener una menor rentabilidad potencial, un mayor riesgo sistémico y una menor flexibilidad. 

La inversión activa tiene la ventaja de tener una mayor rentabilidad potencial, una menor exposición al mercado y una mayor flexibilidad, pero también la desventaja de tener un mayor coste, una menor diversificación y una menor transparencia.

Para elegir una de las dos opciones se recomienda tener en cuenta elementos como el conocimiento en inversión, el apetito por el riesgo, la rentabilidad que desea obtener, entre otros. 

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